L'effet vacances [2]
Pour ce second post dans la série consacrée à la finance comportementale, revenons sur les effets calendaires qui ont, par le passé, été mis en évidence comme affectant les rendements des actions. Encore une fois, cette application est principalement une réplication sous R du travail présenté par Savva Shanaev et Arina Shuraeva sous excel sur leur chaîne youtube NDEL (que je recommande fortement).
Le(s) papier(s) d’origine L’effet vacances (holiday effect) est une autre anomalie de marché au regard de l’hypothèse d’efficience détectée dans les années 80.
L'effet week-end (Lundi et Dimanche) [1]
Ce post est le premier d’une série consacrée à la finance comportementale. Il s’agira, à titre principal, de présenter des applications empiriques dans le domaine. Mais, ce sera aussi l’occasion de discuter de certains points de théorie économique et de statistique. Nous commencerons par traité des effets calendaires qui sont les premiers éléments empiriques qui ont été mis en avant pour questionner l’hypothèse d’efficience des marchés financiers. Ces anomalies ont, pour la plupart, disparu (du moins sur les marchés les plus actifs) et sont sujettes à des questionnements méthodologiques forts.